Solarna industrija je jedva ušla u 2026. godinu, a već je osjetila dugo odsutno zahlađenje. Niz političkih i tržišnih signala naveo je mnoge stručnjake da uzviknu „pritisak je ogroman“.

Osvrćući se na kraj 2025., vijesti o 'ukidanju cijena električne energije za fotonaponske sustave u vršnim i izvanvršnim sezonama' dominirale su tržišnim raspravama. Iako se kasnije pokazalo da je riječ o značajnom pogrešnom tumačenju, ova je kontroverza prerano bacila sjenu na izglede industrije za 2026. godinu. Međutim, pravi utjecaj dogodio se nakon službenog početka Nove godine.

I. Fotovoltaika ulazi u potpuno drugačije doba

Ulaskom u 2026. godinu, industrija se suočila s dva teška udarca zadana gotovo istodobno.

S jedne strane, potvrda da su regulatori tržišta pozvali fotonaponska poduzeća kako bi razgovarali o monopolskim rizicima značajno je umanjila raniji optimizam tržišta u pogledu brzog napretka mjera protiv „unutarnje konkurencije“. Regulatorni signali bili su jasni: borba protiv unutarnje konkurencije ne smije uključivati ​​kartele o određivanju cijena, niti predstavljati prikrivene monopolističke prakse; ispravljanje industrije mora se provoditi unutar definiranih granica i s odmjerenim standardima.

Što je još značajnije, politika povrata izvoznih poreza doživjela je transformativne promjene.

Dana 8. siječnja 2026. Ministarstvo financija i Državna porezna uprava objavili su:

Od 1. travnja 2026. ukinut će se izvozni povrat PDV-a za fotonaponske proizvode;

Stopa rabata za mobilne proizvode smanjila bi se s 9% na 6% unutar 2026. godine;

Od 2027. nadalje, izvozni rabati za proizvode za ćelije bit će u potpunosti ukinuti.

Za fotonaponsku industriju koja je već zaglavljena u ciklusu gubitaka, ovo nesumnjivo predstavlja još veću štetu. Nakon što je polagao nade u suprotstavljanje unutarnjoj konkurenciji kako bi obnovio samoodržive kapacitete, sektor se sada suočava s povećanim troškovima izvoza, što ponovno baca neizvjesnost oko toga kada bi mogao dosegnuti dno.

II. Ukidanje povrata izvoznih poreza nije nepredviđeni događaj Crnog labuda

Ako ostavimo emocije po strani, ispitivanje logike politike otkriva da ukidanje povrata izvoznih poreza nije bilo posve neočekivano.

Već u studenom 2024. stopa povrata izvoznog poreza za fotonaponske i baterijske proizvode smanjena je s 13% na 9%, što jasno signalizira promjenu politike prema postupnom smanjenju. Iz te perspektive, potpuno ukidanje 2026. godine čini se više kao nastavak utvrđene putanje nego kao nagli preokret.

Tijekom protekla dva desetljeća, fotonaponska industrija primila je ono što bi se moglo nazvati 'epskim' razinama političke i kapitalne potpore:

Subvencije u ukupnom iznosu od stotina milijardi juana;

Kumulativno financiranje na sekundarnom tržištu odavno premašuje jedan bilijun juana;

Uspostavljanje vodećih globalno prednosti u više segmenata, uključujući module, ćelije i invertere.

Gledajući unatrag danas, ova nekoć pomno njegovana industrija sazrela je u ključnu snagu unutar globalnog lanca opskrbe obnovljivom energijom. Kontinuirano oslanjanje na porezne olakšice i subvencije inherentno je u suprotnosti s razvojnom logikom zrele industrije.

Uz pritiske na lokalne financije i pad ciklusa nekretnina, ukidanje poreznih olakšica u osnovi je pitanje vremena, a ne smjera.

III. Pravi test leži izvan poreznih olakšica

Kratkoročno, poduzeća se suočavaju s razdobljem praktičnog donošenja odluka.

Trebaju li ubrzati tempo izvoza prije travnja 2026.?

Ako porezne olakšice i dalje pokrivaju troškove i poboljšavaju novčani tok, prirodan izbor je 'izvoziti što je više moguće'.

Međutim, ako gubici potraju čak i uz popuste, zahtijeva oprezniju procjenu treba li gurati povećanje obujma ili proaktivno smanjivati ​​prodaju.

No, značajnije od ovog tromjesečnog razdoblja je dugoročno pitanje nakon što se rabati u potpunosti ukinu.

Buduća fotonaponska industrija zaista će ući u 'eru nakon subvencija':

Hoće li se ciklička volatilnost smanjiti?

Kako bi se poduzeća trebala snaći u sljedećem ciklusu?

Trebaju li ustrajati s vertikalnom integracijom ili se vratiti specijaliziranoj podjeli rada?

Usred rastuće geopolitičke neizvjesnosti, je li širenje na inozemstvo i dalje nužno i kako bi ga trebalo provoditi?

S obzirom na to da se putevi tehnologije N-tipa tek trebaju konvergirati, a perovskit je još uvijek u razvoju, kako bi trebalo odrediti prioritete ulaganja u istraživanje i razvoj?

Na ova pitanja ne postoje standardni odgovori, no svako poduzeće mora se pozabaviti njima.

IV. Od 'konkurencije u razmjerima' do 'konkurencije u sposobnostima': Logika industrije se mijenja

U ovom krugu konsolidacije, modeli koji se oslanjaju isključivo na širenje opsega postupno zastarjevaju.

Poduzeća spremna za veću stabilnost u budućnosti obično posjeduju tri sposobnosti:

Mogućnost kontrole troškova: obuhvaća ne samo troškove proizvodnje već i integraciju sustava i operativnu učinkovitost;

Mogućnost integracije tehnologije: razvoj od samostalnih fotonaponskih sustava do sveobuhvatnih rješenja koja integriraju 'fotonaponski sustav + skladištenje energije + dispečiranje';

Prilagodljivost tržištu: sposobnost brzog reagiranja na promjene politika i regionalne varijacije.

Uzmimo za primjer pristup tvrtke HuiJue Technology: njezino širenje u inozemstvo više se ne usredotočuje na izvoz samostalne opreme, već pruža sveobuhvatna energetska rješenja prilagođena scenarijima primjene kao što su fotonaponski sustavi za pohranu energije, mobilno skladištenje energije i komercijalno/industrijsko skladištenje. Ova putanja „smanjene ovisnosti o subvencijama i povećane vrijednosti sustava“ utjelovljuje korporativnu transformaciju u novom ciklusu.

2026: Ne krajnja točka, već prekretnica

Ukidanje povrata izvoznih poreza ne znači slom „nevinog svijeta“ fotonaponske industrije.

Ono što se istinski raspada jest zastarjela logika rasta koja se uvelike oslanja na političke dividende.

2026. godina služi više kao prekretnica:

S jedne strane, proizvodni kapaciteti koji se ne mogu prilagoditi novim pravilima postupno će se ukidati;

S druge strane, poduzeća koja su unaprijedila svoju tehnologiju, troškove i poslovne modele ponovno će uspostaviti svoja uporišta.

Fotovoltaika ostaje sektor s dugoročnom sigurnošću, ali više nije put koji će sigurno donijeti pobjedu.

Budućnost pripada onima koji su istinski spremni.